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VENTAJAS DE LA DEVALUACION DEL EURO

Hemos visto en las últimas semanas como el EURO se ha depreciado hasta mínimos históricos, llegando hace un par de días a un tipo de cambio de 1,109 con el dólar, alcanzando así el punto más bajo de los últims 11 años. Esto trae consigo ciertos inconvenientes como el encarecimiento de las importaciones, los viajes fuera de la zona EURO saldrán más caros y se podría incrementar la factura energética, aunque el descenso del precio del petroleo mitigaría este efecto.

De todas formas en este caso vamos a centrarnos en las ventajas asociadas a una devaluación de la divisa europea:

Aumento de las exportaciones: Una divisa más barata provocará que a los países no pertenecientes a la zona Euro les resulte más económico comprar productos de la UE, por lo que esto debe de ser aprovechado por las empresas europeas para exportar más. El país más beneficiado será probablemente Alemania, ya que es el que más exporta fuera de la UE. Esto puede generar nuevos puestos de trabajo, ya que a más exportaciones, habrá más dinero en circulación y por tanto a más gente se podrá emplear.

Incremento de las inversiones procedentes del exterior: Un Euro más económico puede animar a inversores de fuera a invertir en ciertos activos que hace unos meses les resultaban mucho más caros y que por tanto no les eran tan atractivos desde el punto de vista inversor.

Para el sector turístico también puede exisitir un aumento del número de visitas, ya que para los turistas de fuera de la zona Euro será mucho más económico viajar dentro de Europa.

Además, una caída del Euro debería de incrementar los precios, lo que en este caso consideraremos positivo dados los bajos datos de inflación recogidos últimmente en la Zona Euro y que hacía temer una posible deflación,

Por todo ello podemos observar que esto es un arma de doble filo, ya que según a quien se pregunte se estará de un bando o de otro.

DIFERENCIA ENTRE ANALISIS FUNDAMENTAL Y ANALISIS TECNICO

Mucha gente cuando escucha información o previsiones sobre mercados financieros (bolsa, forex, materias primas…) se da cuenta de que los analistas suelen dar opiniones basadas en un análisis fundamental (AF) o en un análisis técnico (AT). En ocasiones habréis oído que cierto valor tiene una perspectiva alcista desde un punto de vista técnico, o que los análisis fundamentales no son favorables para un valor, sin realmente conocer a qué se refieren con ello.

Dependiendo de a quién preguntéis, os dirán que uno es mejor que otro; pero la verdad es que ninguno de los 2 cuenta con la bola de cristal que nos indique el movimiento de cada valor. Así pues, en este post vamos a tratar de explicar las diferencias entre un análisis técnico y un análisis fundamental, así como mi opinión sobre la mejor utilización de cada uno.

El Análisis Fundamental (AF) en bolsa trata de calcular el valor de una empresa utilizando indicadores como el balance general, los resultados, ratios financieros, o previsiones económicas considerando el entorno de la misma, de manera que en función del resultado veamos si el valor de la empresa en el mercado está infravalorado o sobrevalorado. En el Forex por su parte estos análisis se centrarían en las previsiones de políticas monetarias, o indicadores macroeconómicos.

Por su parte, el Análisis Técnico (AT) trata de prever los movimientos del mercado a través del estudio de gráficas, intentando así predecir las fluctuaciones y tendencias en el precio viendo cómo se ha comportado anteriormente. El Análisis Técnico establece que cualquier evento que pueda afectar la acción del mercado, está descontado en el precio. Por tanto, defiende que no es necesario conocer los datos fundamentales o noticias que causan la acción del precio, sino que es suficiente analizar las gráficas.

En mi opinión ambos análisis deben de ser considerados a la hora de posicionarse en una inversión. El Análisis Fundamental nos puede ayudar mejor a seleccionar un grupo de valores en el que invertir, mientras que el Análisis Técnico nos puede ser muy útil para decidir en qué momento entrar o salir, además de ser bastante efectivo si operamos con operaciones intradía.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS CFDs

Los CFDs (contrato por diferencia, en inglés Contract For Difference) son acuerdos en los que se intercambia la diferencia de precio de un activo financiero entre el momento de apertura y el momento de cierre de la operación.

Estos instrumentos financieros fueron creados en el Reino Unido en la década de 1950 por fondos los fondos de inversión libre, y aunque allí ya es un producto bastante difundido entre los pequeños inversores, a España llegó más tarde, y no se comenzaron a comercializar hasta 2007. Actualmente se estima que el 35% de la contratación total de la Bolsa de Londres tiene su origen en contratos de CFD.

Los CFDs son productos OTC (Over The Counter), por lo que se negocian en mercados no regulados. Debe de ser un creador de mercado el que los facilite. Estos productos se han popularizado mucho últimamente debido a las muchas ventajas que ofrecen a los inversores, aunque como todo, también cuentan con ciertos inconvenientes.

Ventajas:

Los CFDs ofrecen un elevado apalancamiento, lo que permite al inversor cubrir posiciones por un valor mucho mayor al que se tenga en cuenta. Esto da la posibilidad de optar a un mayor beneficiario, pero también una mayor pérdida.

– Los CFDs se ofrecen para gran variedad de subyacentes en mercados del mundo entero.

Los CFDs permiten invertir tanto al alza como a la baja, pudiendo abrir posiciones cortas y largas. Esto habilita la posibilidad de invertir no solo en mercados alcistas, sino también bajistas

Inconvenientes:

– El hecho de poder disfrutar de un elevado apalancamiento conlleva un alto riesgo, pudiendo incurrir en unas pérdidas mayores que el capital inicialmente invertido.

– Son considerados productos complejos, por lo que se requieren conocimientos financieros y experiencia suficiente.

– La operativa con apalancamiento para más de un día tiene costes de financiación, por lo que hay que considerar estos costes si esperamos mantener las posiciones por más tiempo.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE SEGURO DE CAMBIO

Con las fluctuaciones constantes y especialmente con las últimas caídas que ha sufrido el Euro, los departamentos de tesorería de las empresas expuestas a operaciones de cambio de divisa se plantean cerrar seguros de cambio o contratos forward para intentar minimizar el impacto del tipo de cambio en su negocio. Sin embargo, existe cierto desconocimiento sobre el funcionamiento de este instrumento financiero, por lo que vamos a tratar de explicar su operativa, así como las ventajas y desventajas que tiene su uso.

Un contrato de seguro de cambio o contrato forward es un acuerdo de obligatorio cumplimiento, en el que dos partes acuerdan intercambiar cierta cantidad de divisas a un precio determinado y en una fecha futura. A pesar de que en muchos casos las entidades financieras pueden llevar a la confusión a algún cliente y le vendan el producto como la panacea ante las fluctuaciones del mercado, hay que tener en cuenta que estos contratos no son coberturas que actúan sólo en el caso de que la cotización sea desfavorable, sino que hablamos de un contrato que fija un tipo de cambio para el futuro, independientemente de cual sea el tipo de cambio en el momento de liquidar la operación. Se trata de operaciones que conllevan cierto riesgo, ya que el tipo de cambio podría moverse en nuestra contra, y por tanto podría darse que nuestra visión del mercado no sea la correcta.

Ventajas:

– La ventaja principal es que permite conocer de antemano el precio de compra de la divisa, evitando incertidumbre respecto al coste de la operación en un futuro.

– Es un producto fácil de contratar con las entidades financieras.

Inconvenientes:

– En el caso de que se produjese una depreciación de la divisa asegurada, el cliente estaría obligado a la compra de la misma a un precio superior al de mercado.

– Si se asegura un monto en función de estimaciones de operaciones futuras, podría suceder que la cantidad asegurada de divisa sea superior a la que finalmente se necesita, quedando obligados al monto completo.

–No existe un mercado ágil en el que sea posible cancelar la operación antes del vencimiento.

ROBINHOOD EL BROKER SIN COMISIONES DE GOOGLE

¿Un broker online sin comisiones? Ya sabemos que hay pocos sectores que Google no toque, y por supuesto el Trading no iba a ser diferente. Pues bien, Google ha lanzado un broker online llamado Robinhood con el que pretende revolucionar el mercado.

Según la compañía se trata de un broker online que ofrece la compra-venta de acciones de empresas y fondos cotizados en bolsa evitando las comisiones. En un principio solo se podrá operar con mercados americanos, lo que incluiría algo más de 5.000 títulos. Por el momento, el servicio solo está disponible para ciudadanos estadounidenses debido a la jurisdicción sobre la que se regula Robinhood.

Parece que la idea es proporcionar un servicio broker que reduzca los costes al mínimo. Google pretende lograrlo eliminando gastos en oficinas, personal, documentación… La empresa asegura estar comprometida en brindar al cliente una experiencia de compra venta sencilla, eficiente y rentable.

No se descarta que con el tiempo traten de ampliar la oferta, tanto dando la opción de operar en otros mercados como abriendo la posibilidad de entrada a clientes de otras regiones.

Además se espera que Google le saque rentabilidad ofreciendo aplicaciones y servicios paralelos para su uso. Una posibilidad sería una cuenta Premium que incluya asesoramiento a la vez que se introduzcan nuevos productos como ETFs, Warrants, CFDs, Forex, Futuros… También podría limitar el número de operaciones de compra venta en el mismo activo diariamente, de manera que la cuenta Premium evite el límite. Igualmente, se supone que la cuenta con apalancamiento será un servicio de pago.

Sin duda es una idea interesante y que mucha gente está esperando a ver cómo funciona y qué alternativas ofrece, ya que en este tipo de servicios las comisiones juegan un papel bastante importante a la hora de operar y poder sacar rentabilidad a las operaciones.